Come vengono pagati gli investitori angelici

Se

un'azienda ha successo, ci sono diversi modi in cui gli investitori possono vedere i loro soldi rimborsati, recuperando il loro capitale e gli eventuali guadagni che sono stati realizzati nel tempo.

Tuttavia, non tutte le aziende hanno successo.

È una preparazione intelligente per le aziende prendere in considerazione potenziali strategie di uscita. Sarebbe attraverso uno di questi piani di uscita che, se un'azienda non ha successo, si materializzerà qualsiasi potenziale liquidità.

Metodi di rimborso degli investitori

Gli investitori in genere vengono rimborsati quando vendono le loro azioni in cambio di denaro. Ci sono diversi scenari possibili:

L'azienda viene acquistata da un'altra in una fusione o acquisizione. Si spera che le azioni vengano acquistate a premio, dando all'investitore un ritorno sull'investimento iniziale poiché le loro azioni sono aumentate di valore
L'investitore vende le proprie azioni a una terza parte, un'altra investitore o una società specializzata. Si tratta di transazioni private e non avvengono su un exchange. L'investitore può ottenere per le proprie azioni più di quanto inizialmente pagato, oppure può subire una perdita
La società colloca le sue azioni sul mercato aperto tramite un'offerta privata iniziale o IPO. Gli investitori esistenti scambiano le loro azioni con azioni pubbliche o incassano
La società offre di riacquistare le azioni esistenti dagli investitori a un prezzo negoziato. Gli investitori possono quindi potenzialmente vendere a premio al prezzo originale, realizzando così un ritorno sul loro investimento.

Naturalmente

, questi non sono gli unici modi in cui gli investitori possono beneficiare del loro investimento. Una società di trading può anche pagare dividendi agli investitori, anche se questi sono a discrezione della società e possono essere necessari molti anni prima che gli investitori recuperino il loro investimento iniziale. Ad esempio, Facebook ha iniziato a pagare dividendi solo nel 2024.

Comprendere la cascata

Una cascata di distribuzione è il modo in cui i fondi vengono distribuiti tra diverse classi di debito e azioni in una società. Funziona come una cascata in natura, con i partecipanti con priorità più alta (normalmente i debitori) che vengono pagati per primi per intero, mentre i partecipanti di rango inferiore (normalmente gli azionisti) vengono pagati solo una volta che i debitori sono stati soddisfatti per intero.

In uno scenario di liquidazione, la cascata determina l'ordine in cui i fondatori e gli azionisti vengono pagati se i fondi rimangono dopo che il debito è stato pagato. Ad esempio, potrebbe esserci un carve-out per tutti gli azionisti pro rata, seguito da una distribuzione ai possessori di azioni privilegiate, seguita da una distribuzione di ciò che rimane agli azionisti ordinari.

La determinazione del rango tra i detentori di azioni è una funzione svolta dalle preferenze di liquidità. Queste preferenze sono uno strumento assolutamente fondamentale in queste cascate. Gli azionisti privilegiati hanno spesso Preferenze di liquidità che danno loro la priorità rispetto agli azionisti ordinari, assicurandosi che ricevano indietro il pagamento iniziale, oltre ai dividendi maturati prima che tali azionisti ordinari vengano pagati. In un caso di liquidazione, queste preferenze possono avere un impatto significativo sui risultati finanziari per tutti i detentori di azioni.

Consigli per gli investitori

Che tu sia un principiante o un investitore esperto, vorrai essere sicuro che il tuo portafoglio sia sicuro. Il modo migliore per raggiungere questo obiettivo è distribuire il rischio. Diversifica i tuoi investimenti, geograficamente, tematicamente o numericamente, in modo che il tuo portafoglio sia equilibrato.

Un secondo modo ovvio per proteggere il tuo investimento è fare la tua diligenza. Leggi il bilancio, parla con i tuoi colleghi e conduci ricerche desktop sull'azienda prima di investire.

È fondamentale che tu ti prenda il tempo necessario per capire cosa stai firmando. Assicurati di essere in tutti i tuoi diritti e quelli degli altri investitori. I termini degli accordi di investimento firmati da te e dagli altri investitori, inclusi i diritti preferenziali o le preferenze di liquidazione, potrebbero avere implicazioni di vasta portata per quanto riguarda l'uscita e i risultati finanziari.

Infine, capisci che i ritorni sull'investimento possono richiedere tempo. Non aspettarti di fare soldi rapidamente e investire a lungo termine (5-10 anni). E non esitare a incassare se senti che l'azienda è nei guai.

Conclusione

Quindi, come discusso, quando si investe, le strategie di uscita dovrebbero essere una delle prime considerazioni, poiché è qui che emergerà la liquidità. Pensa a quali opzioni di uscita l'azienda può offrirti.

Ma è altrettanto importante, prima di firmare, avere piena comprensione dei propri diritti e delle preferenze di liquidazione, nonché di quelli degli altri investitori. Ecco come puoi capire esattamente dove Mettiti nella cascata rispettivamente degli altri e determina se vale la pena per te essere coinvolto.

Se un'azienda ha troppi debiti, problemi di flusso di cassa o sta perdendo denaro, il rimborso degli investitori può essere diluito. Uscire presto è spesso meglio che aspettare che l'azienda si trovi in seri guai e venga liquidata.

Dal punto di vista dell'investitore, la migliore protezione contro questi scenari consiste nell'assicurarsi di disporre di un portafoglio diversificato di investimenti e di un solido piano di uscita, comprese le disposizioni anti-diluizione integrate.

Riferimenti

[1] https://equitymatch.co/newsbrief/the-end-of-the-road-exit-strategies-for-startup-investors

[2] https://www.jamescole.co/blog/how-do-investors-get-paid-back

[3] https://www.joinarc.com/guides/pro-rata-rights

[4] https://fastercapital.com/content/Paying-Back-Investors--How-Every-Company-Does-It--And-What-To-Do-If-It-Goes-Wrong.html