Come si procurano i soldi le banche

 

Anteprima / Recensione

La figura e i grafici seguenti illustrano ciò che abbiamo già fatto nei capitoli 8, 10 e 12 e ciò che faremo nei capitoli 13 e 14. I grafici mostrano cosa accadrebbe se ci fosse un aumento dell'offerta di moneta. Nel capitolo 10 (Offerta aggregata / Domanda aggregata) abbiamo appreso:

In questa unità sulla politica monetaria espanderemo questa catena causa-effetto. Quindi sarà così:

-

Nel capitolo 10 abbiamo usato il modello AS/AD - il terzo grafico sopra. Nel capitolo 8 abbiamo appreso il grafico della domanda di investimento (il grafico centrale sopra). Nel capitolo 14 impareremo un grafico del mercato della moneta (offerta e domanda di moneta). Quindi metteremo tutto insieme in una serie di passaggi di causa/effetto. Si prega di notare che tutto funziona da sinistra a destra. Quindi otteniamo quanto segue:

 

Mettere tutti i grafici dei capitoli insieme: SE la SM aumenta:

PRIMA: Capitolo 14	POI: Capitolo 8	INFINE: Capitolo 10
PRIMA: Se la SM aumenta, i tassi di interesse diminuiscono. Nel capitolo 13 impariamo come cambia l'offerta di moneta. MS si sposta verso il giusto calo dei tassi di interesse	SECONDO: SE i tassi di interesse diminuiscono, allora l'importo di I aumenta. l'importo dell'investimento aumenta c'è un movimento lungo il grafico della domanda di investimento NOTA: il grafico della domanda di investimento non si sposta	TERZO: Se l'investimento aumenta, allora AD aumenta e: AD si sposta a destra (aumenta) abbiamo l'effetto moltiplicatore del capitolo 11 aumento del PIL reale e l'UE diminuisce il livello dei prezzi può aumentare causando più inflazione

Cosa resta da imparare?

1. Capitolo 13:

• Come viene creata la moneta per aumentare l'offerta di moneta (SM)
• Come le riserve in eccesso influenzano l'offerta di moneta (

2. Capitolo 14:

• Verranno sviluppati i grafici della domanda e dell'offerta di moneta (MS e MD)
• Come la Fed controlla l'offerta di moneta:
  • operazioni di mercato aperto ( )
  • modifica del tasso di sconto ( )
  • modifica del coefficiente di riserva richiesta ( )

 

Orafo Bancario: l'origine del sistema di RISERVE FRAZIONARIE di

Moneta Creazione e Riserve

Nel 16 ° secolo l'oro era usato come mezzo di scambio (denaro) Gli orafi avevano casseforti per oro e metalli preziosi. Spesso i consumatori e i commercianti tenevano il loro oro (denaro) in queste casseforti. Gli orafi emettevano poi ricevute per questi depositi. Queste ricevute vennero utilizzate come DENARO al posto dell'oro a causa della loro convenienza. Gli orafi si resero conto che gran parte dell'oro immagazzinato non veniva mai riscattato, le persone usavano semplicemente le ricevute Gli

orafi si resero conto che potevano "prestare" oro emettendo più ricevute ai mutuatari, che accettavano di rimborsare l'oro più gli interessi. QUINDI, GLI ORAFI HANNO CREATO DENARO. Tali prestiti iniziarono il "sistema bancario a riserva frazionaria", perché l'oro reale nei caveau divenne solo una frazione delle ricevute detenute dai mutuatari e dai proprietari di oro. Significato della riserva frazionaria Banche: le banche possono creare denaro prestando più delle riserve originali disponibili. (Nota: oggi l'oro non viene utilizzato come riserve).

Si

noti che la quantità d'oro nella cassaforte dell'orefice era inferiore al valore delle ricevute che circolavano come denaro. Le banche odierne prestano anche più dei depositi disponibili. Ciò significa che non tutti i depositanti possono riavere i loro soldi in una sola volta. Non possiamo andare tutti sul retro e tirare fuori tutti i nostri soldi allo stesso tempo. Se ci abbiamo provato si chiama "corsa" sul retro. Probabilmente l'hai visto nel film di Natale "La vita è meravigliosa.

Pertanto, le politiche di prestito devono essere prudenti per prevenire il "panico" o la "corsa" delle banche da parte dei depositanti preoccupati per i loro fondi. Inoltre, le corse alle banche sono impedite dal sistema di assicurazione dei depositi del governo degli Stati Uniti assicurando depositi fino a $ 100.000.

Il processo di creazione del denaro

Ci sono due cose interessanti che impareremo in questo capitolo. In primo luogo, le banche creano denaro quando svolgono la loro normale attività di accettare depositi e fare prestiti. Quando le banche fanno prestiti creano denaro. ricorda dal capitolo 12 che il denaro (M1) è la valuta (monete e banconote) E i depositi controllabili. Quando ho ottenuto un prestito per la mia barca, la banca mi ha chiamato e mi ha detto che avevano depositato il prestito sul mio conto corrente. Questo nuovo deposito è NUOVO DENARO creato dalla banca. hanno semplicemente acceso il computer, hanno effettuato l'accesso al mio account e hanno cambiato l'importo che avevo. Hanno creato denaro. La Federal Reserve ha uno strumento che può utilizzare per controllare la quantità di denaro che le banche creano.

Per comprendere il processo di creazione del denaro, dobbiamo prima conoscere il bilancio di una banca

Bilancio di una banca Un

bilancio indica le attività e le passività di una banca in un determinato momento. Le "attività" sono cose di valore che la banca POSSIEDE e i "crediti" sono ciò che la banca DEVE.

Tutti i bilanci devono essere in pareggio, cioè il valore delle attività deve essere uguale al valore dei crediti.

un. L'affermazione dei proprietari delle banche è chiamata patrimonio netto. La banca deve questo ai suoi proprietari

b. I crediti dei non proprietari sono chiamati passività.

Equazione di base: Attività = passività + patrimonio netto. (Attività = Crediti)

a. attività = ciò che una banca POSSIEDE

(1) Le attività di una banca includono:

• contanti nel caveau
• depositi presso la Fed. (Tutte le banche membri mantengono depositi presso la Fed. Le banche non membri mantengono depositi presso una banca membro. Questi depositi sono utilizzati dalla Fed per aiutare le banche a "liquidare" gli assegni.)
• prestiti alla clientela titoli di
• Stato (obbligazioni) acquistati dalle banche
• Altro (immobili, computer, terreni, ecc.)

(2) Le RISERVE bancarie sono i suoi contanti in caveau + depositi presso la Fed

(3) Le attività che guadagnano interessi da una banca sono i suoi prestiti e titoli di Stato

b. passività = ciò che una banca deve

Le

passività di una banca includono:

• Depositi correnti dei clienti (chiamati Depositi a vista o DD)
• Conti di risparmio e CD dei clienti
• Prestiti presi in prestito dalla banca dalla Fed o da altre banche

c. patrimonio netto

Il patrimonio netto è ciò che rimane SE una banca fallisce vendendo tutte le sue attività e pagando tutte le sue passività.

Attività - Passività = Patrimonio netto

Sono anche chiamati "patrimonio netto". È ciò che i proprietari della banca hanno in banca, cioè ciò che rimane dopo aver visto i loro beni e pagato le loro passività.

c. RIASSUNTO: lo stato patrimoniale o il conto T:

incasso i depositi presso la Fed. (tutte le banche membri mantengono depositi presso la Fed. Le banche non membri mantengono depositi presso una banca membro. Questi depositi sono utilizzati dalla Fed per aiutare le banche a "cancellare" gli assegni. prestiti alla clientela titoli di Stato (obbligazioni) acquistati dalle banche Altro (immobili, computer, terreni, ecc.)	Depositi correnti dei clienti (call Depositi a vista (DD) Conti di risparmio e CD dei clienti Prestiti presi in prestito dalla banca dalla Fed o da altre banche Patrimonio netto

Riserve bancarie:

1. Riserve totali = contanti nel caveau + depositi presso la Fed .
(dette anche "riserve effettive")

2. Riserve obbligatorie = RR x Passività

• nota! Gli studenti spesso dimenticano questo !!!!!!!!!!!
• RR = Coefficiente di Riserva Legale
Le
• passività sono i depositi a vista o DD

   

• Le riserve obbligatorie sono un requisito di tutte le banche.
• Le banche devono mantenere una frazione delle loro riserve che non possono utilizzare.
• Queste non sono conservate per rimborsare i depositanti.
• Le riserve obbligatorie sono richieste dalla Fed come mezzo per controllare l'offerta di moneta (vedi capitolo 14).
• Vedi:

 

http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/reservereq.htm

• Se metto $ 10 sul mio conto corrente, quanto deve trattenere la banca?
  
  RISPOSTA: Niente
  
  Il coefficiente di riserva obbligatoria è dello 0% per molte piccole banche.

  I requisiti di riserva della Fed per le banche:
  0	3%
  3	3%
  10	8-14%
  0	0-9%

   

3. Riserve in eccesso = Riserve totali - Riserve obbligatorie

Le riserve in eccesso vengono utilizzate dalle banche per:

1. rimborsare i depositanti (come quando scrivo un assegno - la mia banca usa le sue riserve in eccesso per coprire quell'assegno)
2. per fare prestiti (questo è un modo in cui le banche guadagnano entrate)
3. per acquistare titoli di stato (un altro modo per le banche di guadagnare entrate - è come prestare fondi al governo degli Stati Uniti)

4. Formule di riserva Riepilogo:

Riserve totali = contanti nel caveau + depositi presso la Fed. Riserve obbligatorie = RR x passività Riserve in eccesso = Riserve totali - Riserve obbligatorie

Come una banca crea denaro quando concede un prestito: una singola banca e un deposito in contanti

FOGLIO DI LAVORO

Stampa quanto segue da utilizzare durante la lettura di questo foglio di lavoro:
moneycreblank.htm

Il foglio di lavoro dovrebbe insegnarti:

1. Come influisce un deposito in contanti presso una banca:

• il bilancio della banca
• M1 (l'offerta di moneta) - SUGGERIMENTO: non c'è effetto

2. Come viene creato il denaro quando una banca concede un prestito

• Conoscere le variazioni di bilancio quando viene concesso il prestito (vedi sotto)
• Conoscere le variazioni di bilancio quando l'assegno viene liquidato (vedere sotto)

3. Quanto denaro può essere creato da:

• una singola banca, e
• il sistema bancario quando c'è un aumento delle riserve

 

in eccesso

• NOTA: c'è un effetto MOLTIPLICATORE qui

Le banche creano denaro durante le loro normali operazioni di accettazione di depositi e prestiti. In in questo esempio useremo M1 come definizione di moneta. (M1 = valuta nelle nostre tasche e saldi nei nostri conti correnti.) Quando una banca fa un prestito, crea denaro. Ad esempio, quando ho ottenuto un prestito per acquistare la mia barca, la mia cooperativa di credito mi ha chiamato e mi ha detto che il prestito era stato approvato e che dovevo andare a prendere l'assegno. Ho detto loro di depositarlo sul mio conto corrente. Così fecero. Hanno acceso i loro computer, digitato il mio numero di conto e aggiunto il prestito al saldo del mio conto corrente. Ora avevo più soldi (M1). La banca ha creato questi soldi quando mi ha dato il prestito.

Per capire come le banche creano denaro durante le loro normali attività di accettazione di depositi e prestiti, supponiamo che una banconota da $ 10 sia depositata nella First National Bank (FNB). Useremo i bilanci delle banche per vedere gli effetti. I nostri bilanci mostreranno solo le MODIFICHE apportate ad essi. La nostra guida allo studio presenta problemi in cui mostrano risultati effettivi (ma ipotesi) sul conto T della banca.

Punto principale: Un aumento iniziale dei fondi disponibili per l'industria bancaria si traduce in un aumento multiplo dell'offerta di moneta.

C'è un processo in tre fasi per round:

1. Un aumento dei depositi a vista o di altre passività di una banca aumenta le riserve della banca. La
2. banca può concedere prestiti pari alle sue riserve in eccesso. Prestiti effettuati aumentando i depositi a vista.
3. L'assegno del prestito viene speso, depositato in un'altra banca e CLEARS. La prima banca ora non ha riserve in eccesso, ma la seconda le ha e può quindi fare un prestito.

Formule:

Riserve totali = Contanti nel caveau + Depositi presso la Fed.

Riserve obbligatorie = RR x Passività

• Le passività sono i depositi a vista o DD
• RR è il rapporto di riserva obbligatoria stabilito dalla Fed
• NOTA: un errore comune è che gli studenti calcolino le riserve obbligatorie per: RR x riserve. NON FARE QUESTO!. Per calcolare le Riserve Obbligatorie: RR x Passività

  • CORRETTO: Req. Res = RR x Passività
  • ERRATO: Req. Res = RR x Riserve

• Le riserve totali sono anche chiamate "riserve effettive"

Riserve in eccesso = Riserve totali - Riserve obbligatorie

Le riserve in eccesso sono utilizzate dalle banche per:

1. fare prestiti
2. rimborsare i depositanti quando rimuovono i loro fondi dai loro conti (come scrivere un assegno)

Variazione dell'offerta di moneta = Riserve in eccesso iniziali x Moltiplicatore di denaro Moltiplicatore

di denaro = 1 / RR

Queste due formule sono molto importanti!

RIEPILOGO DELLE FORMULE

Riserve totali = Contanti in caveau + Depositi alla Fed. Riserve obbligatorie = RR x passività Riserve in eccesso = Riserve totali - Riserve   obbligatorie Variazione dell'offerta di moneta = Riserve in eccesso iniziali x Moltiplicatore monetario Moltiplicatore monetario = 1 / RR

Dato:

Coefficiente di riserva obbligatoria = 20%

FNB = Prima Banca nazionale
BNS = Seconda Banca
nazionale TNB = Terza Banca Nazionale

ER = riserve
in eccesso DD = Depositi a vista (depositi in conto corrente = passività)

Tutte le banche inizialmente non hanno riserve in eccesso

Le banche concedono prestiti pari alle loro riserve in eccesso (Questo non è sempre vero - vedi libro di testo)

$ 10 in contanti sono depositati in un conto corrente (DD) presso FNB

Mostra:

I CAMBIAMENTI nei bilanci di ciascuna banca di conseguenza di questo deposito in contanti di $ 10 e l'aumento della capacità di fare prestiti delle banche.

Ti suggerisco vivamente di stampare una copia bianca della tabella qui sotto, se non l'hai già fatto, (vedi: moneycreblank.htm) e di compilarla man mano che procedi con questa lezione. Dovresti effettivamente fare i calcoli.

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Primo round

Passaggio 1: $ 10 depositati in FNB

La banconota da $ 10 diventa contanti nel caveau della banca e quindi entra a far parte delle riserve della banca. Il deposito sul conto corrente del cliente è una passività nei confronti della banca. Si noti che il bilancio è ancora in equilibrio.

Ora calcola le variazioni delle riserve in eccesso della banca:

Riserve totali = contanti nel caveau + Depositi alla Fed =

Riserve obbligatorie = RR x Passività = 0,20 x 10 =

Riserve in eccesso = Riserve totali - Riserve obbligatorie = 10 - 2 =

 

Passaggio 2: FNB concede un prestito pari alle sue riserve in eccesso

Supponiamo che quando la banca concede un prestito di $ 8 (l'importo delle sue riserve in eccesso di cui sopra) accrediti il conto corrente del mutuatario. QUESTO È DENARO APPENA CREATO!

Si noti che il bilancio è ancora in equilibrio: il prestito di $ 8 è un attivo per la banca e gli $ 8 accreditati sul conto corrente del mutuatario (DD) sono una passività aggiuntiva.

Ora calcola le variazioni delle riserve in eccesso della banca:

Riserve totali = contanti in caveau + Depositi presso la Fed. =

Riserve obbligatorie = RR x Passività = .20 x 18 =

Riserve in eccesso = Riserve totali - Riserve obbligatorie = 10 - 3.60 =

Potresti notare che la FNB ha ancora riserve in eccesso MA le riserve in eccesso vengono utilizzate dalle banche per:

1. fare prestiti
2. acquistare titoli di stato E
3. rimborsano i depositanti quando rimuovono i loro fondi i loro conti (come scrivere un assegno)

e dal momento che la FNB ha appena fatto un prestito, può immaginare che il mutuatario probabilmente lo spenderà, quindi è meglio che mantengano alcune riserve in eccesso disponibili per rimborsare i depositanti quando rimuovono i loro fondi dai loro conti (come scrivere un assegno)

SAPPI: La maggior parte del denaro che una SINGOLA banca può creare in sicurezza è uguale alle sue riserve in eccesso iniziali !!!!!!

Il sistema bancario: espansione dei depositi multipli (tutte le banche combinate)  

Fase 3: il prestito viene speso, depositato presso la BNS e l'assegno viene liquidato

Abbastanza sicuro, il mutuatario ha speso il prestito emettendo un assegno che è stato depositato presso la BNS.

Quando l'assegno viene liquidato, la FNB invia alla BNS $ 8 delle sue riserve. Quindi le riserve della FNB scendono di 8 dollari, a 2 dollari, e le riserve alla BNS salire di $ 8. Poiché tutte le banche, direttamente o indirettamente, hanno depositi presso la Fed, gli assegni possono essere liquidati rapidamente semplicemente facendo trasferire i fondi dalla Fed ($ 8 dal conto della Fed della FNB al conto della Fed della BNS).

Ora calcola le variazioni delle riserve in eccesso della banca (FNB):

Riserve totali = contanti in caveau + Depositi presso la Fed. =

Riserve obbligatorie = RR x Passività = 0,20 x 10 =

Riserve in eccesso = Riserve totali - Riserve obbligatorie = 2 - 2 = (È stata una buona idea non fare un altro prestito quando avevano un ER di $ 6,40.)

 

Secondo round

Passaggio 1: controllo dal primo round depositato in BNS

Ora la BNS ha $ 8 in più di riserve e quindi $ 6,40 in ulteriori riserve in eccesso. Ha anche $ 8 di passività aggiuntive, quando viene speso un assegno di $ 8 da un cliente della FNB e poi depositato presso la BNS.

Per calcolare le variazioni delle riserve in eccesso della banca:

Riserve totali = contanti in caveau + Depositi presso la Fed. =

Riserve obbligatorie = RR x Passività = 0,20 x 8 =

Riserve in eccesso = Riserve totali - Riserve obbligatorie = 8 - 1,60 =

Passaggio 2: La BNS concede un prestito pari alle sue riserve

in eccesso E il processo continua. . . . La BNS può ora concedere un prestito pari alle sue nuove riserve in eccesso (6,40 dollari). Questo sarà NUOVO DENARO, aumentando l'offerta di moneta!

 

Potresti notare che la BNS ha ancora riserve in eccesso ($ 5,12) MA le riserve in eccesso vengono utilizzate dalle banche per:

1. fare prestiti
,
2. acquistare titoli di stato E
3. rimborsare i depositanti quando rimuovono i loro fondi dai loro conti (come firmare un assegno)

e poiché la BNS ha appena fatto un prestito, può farlo immagina che il mutuatario probabilmente lo spenderà, quindi è meglio che mantenga alcune riserve in eccesso disponibili per rimborsare i depositanti quando rimuovono i loro fondi dai loro conti (come scrivere un assegno)

Passaggio 3: il prestito viene speso, depositato in TNB e l'assegno viene cancellato

Il prestito viene speso e dopo aver coperto l'assegno (trasferendo le riserve alla banca in cui è stato depositato l'assegno (il TNB), la Banca nazionale non dispone di ulteriori riserve in eccesso. È stata una buona idea non fare un altro prestito.

Terzo round

Fase 1: assegno dal secondo round depositato in TNB

Ma il TNB ora ha nuove riserve in eccesso.

Il prestito di $ 6,40 dalla BNS è stato speso e poi depositato nella TNB (DD + $ 6,40). quando l'assegno viene liquidato, la BNS trasferisce $ 6,40 dalle sue riserve alla TNB. Con queste nuove riserve e nuove passività, la TNB ora ha $ 5,12 in nuove riserve in eccesso.

Per calcolare le variazioni delle riserve in eccesso della banca:

Riserve totali = contanti nel caveau + Depositi presso la Fed. =

Riserve obbligatorie = RR x Passività = 0,20 x 6,40 =

Riserve in eccesso = Riserve totali - Riserve obbligatorie = 6,40 - 1,28 =

SOMMARIO: Variazioni dell'offerta di moneta:

1. Quanti soldi sono stati creati nel primo round? ____ ____

2. Quanti soldi sono stati creati nel secondo round? ____ _

3. Quanti soldi possono essere creati nel terzo round? ____ _

Se il processo continuasse con ogni banca aggiuntiva che concede prestiti pari alle sue riserve in eccesso, la variazione massima possibile nell'offerta di moneta sarà:

4. Che cos'è il moltiplicatore monetario? _____ moltiplicatore monetario ______

= 1/RR - 1/.2 = 5

5. Qual è l'aumento totale massimo dell'offerta di moneta che può verificarsi a seguito del deposito iniziale di $ 10 in contanti? ____ _____

Variazione del moltiplicatore di denaro MS = ER x moltiplicatore di denaro = $ 8 x 5 = $ 40

6. Quali sono i limiti a questo processo di creazione di denaro?

La formula sopra ci dà il MASSIMO cambiamento possibile nell'offerta di moneta. La discussione del capitolo sul credito bancario è in termini del potenziale massimo di creazione di denaro che probabilmente non sarebbe mai stato raggiunto a causa di queste modifiche introdotte alla fine di questo capitolo:

_____

_____ _________________________

_____ _______________________

Per stampare il foglio di lavoro compilato: moneycredone.htm

 

Quando le banche o la Confederazione Reserve acquista titoli di Stato dal pubblico

Transazione 7: Quando le banche o la Federal Reserve acquistano titoli di Stato dal pubblico, creano denaro più o meno allo stesso modo di un prestito (vedi Bilancio 7). La banca Wahoo acquista 50.000 dollari di obbligazioni da un commerciante di valori mobiliari. I depositi assegni del dealer aumentano di $ 50.000. Questo aumenta l'offerta di moneta allo stesso modo della banca che concede il prestito a Gristly.

Allo stesso modo, quando le banche o la Federal Reserve vendono titoli di Stato al pubblico, diminuiscono l'offerta di denaro come fa il rimborso di un prestito.

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SCHEMA - CAPITOLO 13 - LA CREAZIONE DI MONETA

I. Obiettivi di apprendimento - In questo capitolo gli studenti impareranno:

A. Perché il sistema bancario statunitense è chiamato sistema a "riserva frazionaria".

B. La distinzione tra le riserve effettive di una banca e le sue riserve obbligatorie.

C. Come una banca può creare denaro attraverso la concessione di prestiti.

D. A proposito dell'espansione multipla dei prestiti e del denaro da parte dell'intero sistema bancario.

E. Cos'è il moltiplicatore monetario e come si calcola.

Ii. Introduzione: Anche se siamo affascinati dalle grandi somme di valuta, le persone utilizzano depositi controllabili per la maggior parte delle transazioni.

un. La maggior parte dei conti di transazione sono "creati" a seguito di prestiti da banche o parsimonia.

B. Questo capitolo dimostra le capacità di creare denaro di una singola banca o parsimonia e poi esamina quelle del sistema nel suo complesso.

C. Il termine istituto di deposito si riferisce alle banche e agli istituti di risparmio, ma in questo capitolo il termine banca sarà spesso usato in modo generico per applicarsi a tutti gli istituti di deposito.

Iii. Il sistema della riserva frazionaria: The Goldsmiths

A. Le banche negli Stati Uniti e nella maggior parte degli altri paesi sono tenute a mantenere solo una percentuale (frazione) dei depositi verificabili in contanti o presso la banca centrale.

B. Nel XVI secolo gli orafi avevano casseforti per l'oro e i metalli preziosi, che spesso conservavano per i consumatori e i mercanti. Hanno emesso ricevute per questi depositi.

C. Le ricevute vennero utilizzate come denaro al posto dell'oro a causa della loro convenienza, e gli orafi si resero conto che gran parte dell'oro immagazzinato non veniva mai riscattato.

D. Gli orafi si resero conto che potevano "prestare" oro emettendo ricevute ai mutuatari, che accettavano di rimborsare l'oro più gli interessi.

Tali prestiti iniziarono il "sistema bancario a riserva frazionaria", perché l'oro reale nei caveau divenne solo una frazione delle ricevute detenute dai mutuatari e dai proprietari di oro.

F. Significato del sistema bancario a riserva frazionaria:

1. Le banche possono creare denaro prestando più delle riserve originali disponibili. (Nota: oggi l'oro non viene utilizzato come riserve).

2. Le politiche di prestito devono essere prudenti per prevenire il "panico" o la "fuga" delle banche da parte dei depositanti preoccupati per i loro fondi. Inoltre, il sistema di assicurazione dei depositi degli Stati Uniti previene il panico.

Iv. Un'unica banca commerciale

a. Un bilancio indica le attività e i crediti di una banca in un determinato momento.

B. Tutti i bilanci devono essere in pareggio, cioè il valore delle attività deve essere uguale al valore dei crediti.

1. Il credito dei proprietari della banca è chiamato patrimonio netto.

2. I crediti dei non proprietari sono chiamati passività.

3. Equazione di base: attività = passività + patrimonio netto.

C. Formazione di una banca commerciale: Di seguito è riportato un esempio del processo.

1. A Wahoo, Nebraska, la banca Wahoo viene costituita con $ 250.000 di azioni dei proprietari (vedi Bilancio 1).

2. Questa banca ottiene beni e attrezzature con una parte dei suoi fondi di capitale (vedi Stato Patrimoniale 2).

3. La banca inizia l'attività entro accettare depositi (vedi Stato Patrimoniale 3).

4. La banca deve mantenere depositi di riserva nella Federal Reserve Bank distrettuale (vedere la tabella 13.1 per i requisiti).

a. Le banche possono detenere riserve presso la Fed o in contanti in caveau ("caveau cash").

b. Le banche tengono a disposizione contante per soddisfare le esigenze dei depositanti.

c. Le riserve obbligatorie sono una frazione dei depositi, come indicato sopra.

D. Altri punti importanti:

1. Terminologia: le riserve effettive meno le riserve obbligatorie sono chiamate riserve in eccesso.

2. Controllo: le riserve obbligatorie non esistono per proteggersi dalle "corse", perché le banche devono mantenere le loro riserve obbligatorie. Le riserve obbligatorie servono a dare alla Federal Reserve il controllo sulla quantità di prestiti o depositi che le banche possono creare. In altre parole, le riserve obbligatorie aiutano la Fed a controllare il credito e la creazione di moneta. Le banche non possono concedere prestiti oltre le riserve in eccesso.

3. Attività e passività: Le riserve sono un bene per le banche ma una passività per il sistema della Federal Reserve Bank, dal momento che ora sono crediti di deposito da parte delle banche presso la Fed.

E. Proseguimento delle operazioni di Wahoo Bank:

1. Transazione 5: Un assegno di $ 50.000 viene emesso contro la Wahoo Bank dal signor Bradshaw, che acquista attrezzature agricole a Surprise, Nebraska. (Sì, esistono sia Wahoo che Surprise).

2. La società Surprise deposita l'assegno in Surprise Bank, che guadagna riserve presso la Fed, e Wahoo Bank perde $ 50.000 riserve presso la Fed; il conto del signor Bradshaw va giù, e il conto della società implementata Surprise aumenta in Surprise Bank.

3. I risultati di questa transazione sono riportati nello Stato Patrimoniale 5.

F. Le operazioni di creazione di moneta di una banca commerciale sono mostrate nelle due transazioni successive.

1. Transazione 6: Wahoo Bank concede un prestito di $ 50.000 a Gristly in Wahoo (vedi Bilancio 6a).

a. Il denaro ($ 50.000) è stato creato sotto forma di nuovo deposito a vista del valore di $ 50.000.

b. Wahoo Bank ha raggiunto il suo limite di prestito: non ha più riserve in eccesso non appena Gristly Meat Packing emette un assegno di $ 50.000 a Quickbuck Construction (vedi bilancio 6b).

c. Legalmente, una banca può concedere prestiti solo nella misura delle sue riserve in eccesso.

numero arabo. Transazione 7: Quando le banche o la Federal Reserve acquistano titoli di Stato dal pubblico, creano denaro più o meno allo stesso modo di un prestito (vedi Bilancio 7). La banca Wahoo acquista 50.000 dollari di obbligazioni da un commerciante di valori mobiliari. I depositi assegni del dealer aumentano di $ 50.000. Questo aumenta l'offerta di moneta allo stesso modo della banca che concede il prestito a Gristly.

3. Allo stesso modo, quando le banche o la Federal Reserve vendono titoli di Stato al pubblico, diminuiscono l'offerta di denaro come fa il rimborso di un prestito.

G. Utili, liquidità e mercato dei fondi federali:

1. Profitti: le banche sono in attività per realizzare un profitto come le altre aziende. Guadagnano profitti principalmente dagli interessi sui prestiti e sui titoli che detengono.

2. Liquidità: le banche devono cercare sicurezza disponendo di liquidità per soddisfare le esigenze di liquidità dei depositanti e per soddisfare le operazioni di compensazione degli assegni.

3. Tasso dei fondi federali: le banche possono prendere in prestito l'una dall'altra per soddisfare le esigenze di liquidità nel mercato dei fondi federali, in cui le banche prendono in prestito dalle reciproche riserve disponibili su base overnight. Il tasso pagato è chiamato tasso dei fondi federali.

V. Il sistema bancario: espansione dei depositi multipli (tutte le banche combinate)

A. L'intero sistema bancario può creare una quantità di denaro che è un multiplo delle riserve in eccesso del sistema, anche se ogni banca del sistema può solo prestare dollaro per dollaro con le sue riserve in eccesso.

B. Tre ipotesi semplificative:

1. Si presume che il coefficiente di riserva obbligatoria sia del 20 percento. (Il coefficiente di riserva effettivo è in media del 10% dei depositi controllabili.)

2. Inizialmente le banche non hanno riserve in eccesso; sono "prestate".

3. Quando le banche hanno riserve in eccesso, le prestano tutte a un mutuatario, che emette un assegno per l'intero importo da dare a qualcun altro, che lo deposita in un'altra banca. L'assegno viene liquidato nei confronti del prestatore originale.

C. Potenziale di prestito del sistema: supponiamo che il proprietario di una discarica trovi una banconota da $ 100 e la depositi nella Banca A. Il prestito del sistema inizia con la Banca A che ha $ 80 di riserve in eccesso, prestando questo importo e facendo in modo che il mutuatario scriva un assegno di $ 80 che viene depositato nella Banca B. Si vedano ulteriori effetti creditizi sulla Banca C. Le possibili ulteriori operazioni sono riassunte nella tabella 13.2.

D. Il moltiplicatore monetario è illustrato nella tabella 13.2.

1. Formula per deposito monetario o controllabile Il

moltiplicatore è: Moltiplicatore monetario = 1/coefficiente di riserva obbligatoria o m = 1/R o 1/.20 nel nostro esempio.

2. L'espansione massima del deposito possibile è pari a: moltiplicatore monetario delle riserve in eccesso, o

3. La Figura 13.1 illustra questo processo.

4. Coefficienti di riserva più elevati generano moltiplicatori monetari più bassi.

a. Cambiare il moltiplicatore monetario cambia il potenziale di creazione di moneta.

b. Cambiando il coefficiente di riserva si cambia il moltiplicatore monetario, ma attenzione! Cambia anche l'ammontare delle riserve in eccesso su cui agisce il moltiplicatore. Dimezzare il coefficiente di riserva raddoppierà il potenziale di creazione di depositi del sistema.

E. Il processo è reversibile. Il rimborso del prestito distrugge il denaro, e il moltiplicatore monetario aumenta quella distruzione.

VI. ULTIMA PAROLA: Il panico bancario del 1930-1933

A. Il panico bancario nel 1930 33 portò ad una contrazione multipla dell'offerta di moneta, che peggiorò la Depressione.

B. Molte delle banche fallite erano in salute, ma hanno sofferto quando i depositanti preoccupati sono stati presi dal panico e hanno ritirato i fondi tutti in una volta. Più di 9000 banche sono fallite in tre anni.

C. Il ritiro dei fondi da parte delle persone ha ridotto le riserve delle banche e, a sua volta, il loro potere di prestito è diminuito in modo significativo.

D. La contrazione delle riserve in eccesso porta a una contrazione multipla dell'offerta di moneta, o al contrario della situazione di cui alla tabella 13.2. In quegli anni l'offerta di moneta si ridusse del 25 per cento.

Il presidente Roosevelt dichiarò un "giorno festivo", chiudendo temporaneamente le banche mentre il Congresso avviava la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), che poneva fine al panico bancario sui conti assicurati.