Come si calcolano le azioni di una società
| Nozioni di base sul business per gli ingegneri di Mike Volker |
Strutturazione di un'azienda in fase di avvio
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Quando viene creata una società, i fondatori della società devono determinare chi possiede la società. Spesso i fondatori diventano anche i primi azionisti dell'impresa. Il primo e più importante passo per organizzare un'azienda è determinare chi possiede quante azioni. Questo è solitamente espresso come percentuale del numero totale di azioni ed è questa percentuale che è molto importante per ogni fondatore.
Nel corso del tempo, la proprietà di una società cambierà man mano che vengono trattati nuovi partecipanti, ad esempio manager o investitori. Non è mai facile Scopri come ottenere quale quota di proprietà. Di solito si riduce a una questione di negoziazione tra le parti coinvolte. Per un aiuto su come stabilire le posizioni relative alla proprietà azionaria, si rimanda il lettore a un altro articolo intitolato: "Dividing the Cake".
Quando i fondatori hanno concordato le percentuali di proprietà (cioè la percentuale di azioni ordinarie emesse), possono quindi determinare quante azioni in totale emettere. Questo numero è solitamente mantenuto piccolo all'inizio, ad esempio 100 o 1000. Questo numero può essere "diviso" (moltiplicato per 2, 10 o qualsiasi altra cosa) a seconda delle esigenze. Se la società prevede di diventare una società per azioni, il numero di azioni e il prezzo pagato per queste azioni diventano più importanti e si consiglia una corretta strutturazione fin dall'inizio (con un consulente appropriato).
Qual è il prezzo pagato?
È una buona idea che ogni azionista acquisti e paghi effettivamente le azioni che vengono acquisite. Quando Le società si costituiscono, non hanno un valore reale immediato. Le azioni possono essere emesse per un centesimo (di nuovo, se il piano deve essere quotato in borsa presto, questo dovrebbe essere attentamente esplorato con l'aiuto di esperti). Si consiglia un "contratto di abbonamento". Si tratta di un semplice documento (può bastare anche un promemoria di una pagina) che mostra chiaramente che un certo numero di azioni viene acquistato a un determinato prezzo. È una buona idea emettere un assegno alla società per questo importo come questione di registrazione. Può aiutare a dimostrare la proprietà in situazioni controverse e stabilisce il costo della quota ai fini del calcolo delle imposte future. È importante NON emettere azioni per il tempo o i servizi forniti. Tali emissioni possono essere considerate come un risarcimento e possono essere soggette alla normale imposta sul reddito.
Nel caso dei fondatori di un'azienda, le azioni vengono emesse a un prezzo nominale perché i fondatori mettono a disposizione il loro know-how e competenza all'azienda. Ma cosa succede se un fondatore riceve il 10% delle azioni della società e poi si dimette o viene ucciso? È giusto che lei o i suoi superstiti finiscano con le azioni che sono state date in cambio di qualcosa che non si è ancora realizzato? Per questo motivo, può essere utile un programma di maturazione, ovvero le azioni sono completamente "maturate" per un certo numero di anni. In caso di uscita del titolare dalla società, alcune o tutte (le regole spettano ai fondatori) di tali azioni devono essere annullate o soggette a diritti di riacquisto da parte di altri azionisti o della società stessa. Questi aspetti dovrebbero essere trattati in un "patto parasociale".
Azioni ordinarie emesse vs azioni ordinarie autorizzate
La forma più comune di proprietà in una società sono le azioni "ordinarie". Ci sono molti tipi e classi di azioni che possono essere definite per una società, ognuna delle quali comporta determinati diritti per quanto riguarda la sicurezza, i privilegi di voto, la partecipazione agli utili, ecc. Come Le società si evolvono, possono esserci validi motivi per creare nuove categorie di azioni, ad esempio la creazione di azioni "privilegiate" al fine di attirare investitori o la distinzione tra azioni "con diritto di voto" e "senza diritto di voto". Questo può diventare piuttosto complicato e richiederà la consulenza di un esperto. All'inizio, tuttavia, di solito c'è una classe di azioni definita, cioè un'azione ordinaria di base che consente al suo possessore di partecipare alla proprietà e al processo decisionale della società in base alla percentuale di azioni ordinarie detenute da quell'azionista. Questa percentuale è determinata dal numero totale di azioni che sono state emesse dalla società, non dal numero che è stato autorizzato (il numero autorizzato è semplicemente un numero massimo consentito). In alcune giurisdizioni come la Columbia Britannica, questo è obbligatorio. In altri, come il governo federale, questo può essere un numero illimitato). Il numero autorizzato può essere modificato depositando le apposite modifiche. È una buona idea rendere questo numero il più grande possibile (non importa quale sia).
Uno
degli errori più grandi e più comuni commessi dai fondatori è la mancanza di attenzione alle future conseguenze fiscali derivanti da decisioni prese precocemente. L'atteggiamento spesso espresso è: "quando guadagno qualche milione, avere un problema fiscale sarà un bel problema da affrontare". Sì, giusto! Ci sono molte regole di base che possono essere seguite per evitare problemi futuri. Questi sono legali e semplici. I consulenti finanziari aggressivi possono suggerire accordi esotici come partecipazioni off-shore o trust come altri modi per evitare la tassazione futura. Alcuni di questi consigli possono essere molto accurati e affidabili. Altri corrono il rischio di essere schemi di evasione fiscale soggetti a gravi sanzioni. L'elusione fiscale va bene, l'evasione no! In effetti, l'elusione fiscale è diventata uno sport nazionale che tutti noi amiamo giocare (o dovremmo imparare per giocare).
Le stock option
sono una tecnica comune per coinvolgere dipendenti e manager in un'azienda come potenziali proprietari. Le opzioni conferiscono al loro titolare il diritto di acquistare o acquisire azioni della società in un determinato periodo di tempo a un prezzo specificato. Sono ampiamente utilizzati dalle società quotate in borsa. Nel caso di società private, le opzioni potrebbero non essere utili quanto una qualche forma di proprietà diretta, soprattutto se si tiene conto delle considerazioni fiscali. Un'altra alternativa potrebbe essere quella di ricevere semplicemente (o acquistare) azioni con determinate condizioni, ad esempio la maturazione nel tempo, in modo che se un dipendente dovesse lasciare l'azienda, le azioni potrebbero essere riacquistate o annullate. Ciò può avere lo stesso effetto delle opzioni, ma può essere auspicabile da un punto di vista fiscale e psicologico.
L'ultima parola
Assicurati di ricevere una buona consulenza professionale. Ma prima di fare Quindi, dovresti sapere quali sono gli obiettivi tuoi e dei tuoi colleghi azionisti e qual è la tua visione per l'azienda, quindi puoi "strutturare" correttamente l'azienda per aiutarti a raggiungere questi obiettivi.
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