Come le obbligazioni generano reddito per gli investitori

Cosa sono le obbligazioni?

Le obbligazioni sono un tipo di investimento a reddito fisso. Quando acquisti un'obbligazione, stai prestando il tuo denaro a una società o a un governo (l'emittente dell'obbligazione ) per un determinato periodo di tempo (il termineTermine Il periodo di tempo coperto da un contratto. Inoltre, il periodo di tempo che un...+ leggi la definizione completa). In cambio, l'emittente ti paga gli interessi.

Il termine può variare da meno di un anno a un massimo di 30 anni. Alla data di scadenza dell'obbligazione (data di scadenzaData di scadenza La data in cui un investimento diventa esigibile. In quella data, ti vengono restituiti i tuoi soldi...+ leggi la definizione completa), l'emittente dovrebbe rimborsare il valore nominaleValore nominale Quello che paghi per acquistare un'obbligazione o qualche altro investimento.+ leggi la definizione completa dell'obbligazione per intero.

I titoli a reddito fisso sono uno dei tre principali tipi di attivitàAttività Qualcosa di valore che a un'azienda o un individuo possiede o controlla. Esempi: edifici, attrezzature,...+ leggi le classi di definizione complete, che includono: disponibilità liquide o equivalenti di cassa come i GIC; azioniAzioni Un'altra parola per gli investimenti nel mercato azionario.+ Leggi la definizione completa di azioni e investimenti a reddito fisso.

Ci

sono due modi per guadagnare con le obbligazioni: attraverso il pagamento degli interessi e la vendita di un'obbligazione a un prezzo superiore a quello pagato.

1. Con

la

maggior parte delle obbligazioni, riceverai pagamenti regolari di interessi mentre detieni l'obbligazione. La maggior parte delle obbligazioni ha un tasso di interesse fissoTasso di interesse Una commissione che paghi per prendere in prestito denaro. Oppure, una tassa che puoi prestare....+ leggi la definizione completa che non cambia. Alcuni hanno tassi variabili che salgono o scendono nel tempo. Alla data di scadenza dell'obbligazione, ti verrà restituito il valore nominale.

Ad esempio, supponiamo che tu acquisti un Obbligazione del governo canadese a 10 anni con un valore nominale di $ 5.000. E l'obbligazione paga un tasso di interesse fisso del 4% all'anno. Se detieni l'obbligazione fino alla scadenza a 10 anni:

• riceverai indietro $ 5.000.
• Riceverai indietro il 4% di interessi, o $ 200, all'anno.
• Il tuo rendimento sarà di circa $ 2.000 in 10 anni ($ 200 x 10).

Le obbligazioni a tasso variabile corrispondono al tasso di interesse sui buoni del tesoro a tre mesi (buoni del Tesoro). Pagano gli interessi trimestralmente. Se il tasso dei buoni del Tesoro sale, ottieni più interessi sulle tue obbligazioni. Se il tasso del T-bill scende, ottieni meno interessi.

numero arabo. Vendere un'obbligazione per più di quanto hai pagato

In generale, quando i tassi di interesse scendono, i prezzi delle obbligazioni salgono. Se ciò accade, puoi guadagnare vendendo la tua obbligazione prima che maturi. Riceverai più di quanto hai pagato per questo e manterrai l'interesse che hai guadagnato fino al momento in cui lo venderai. Scopri di più su come i tassi di interesse influenzare i prezzi delle obbligazioni.

Anche
le obbligazioni possono perdere denaro Puoi perdere denaro su un'obbligazione se la vendi prima della data di scadenza a un prezzo inferiore a quello che hai pagato o se l'emittente è inadempiente sui pagamenti.  Prima di investireInvesti Per utilizzare il denaro allo scopo di fare più soldi facendo un investimento. Spesso...+ leggi la definizione completa, capisci i rischi.

Quali sono i tipi di obbligazioni?

Esistono obbligazioni regolari e obbligazioni complesse. Le obbligazioni complesse includono strip bond, obbligazioni indicizzateObbligazioni indicizzate Le obbligazioni indicizzate tengono il passo con l'inflazione. Se l'indice dei prezzi al consumo (CPI) sale, quindi...+ leggi la definizione completa e le obbligazioni a rendimento realeLe obbligazioni a rendimento reale sono emesse dal governo del Canada e sono anche progettate per...+ leggi la definizione completa.

Obbligazioni regolari

Acquisti obbligazioni regolari per una determinata somma di denaro, per un determinato periodo di tempo. Diventi regolare pagamenti degli interessi mentre si detiene l'obbligazione. Alla data di scadenza, ti viene restituito il valore nominale dell'obbligazione. Sono emessi da:

• governo federale
,
• agenzie governative (come la Farm Credit Corporation),
• governi provinciali
,
• città (chiamate obbligazioni municipali),
• società (chiamate obbligazioni societarie)

Obbligazioni complesse

:

le obbligazioni complesse hanno alcune caratteristiche che possono migliorare il rendimento dell'investimento. Ma hanno anche rischi aggiuntivi. Le obbligazioni complesse includono le obbligazioni strip, indexIndex Un benchmark o un metro di misura che consente di misurare la performance di un mercato azionario, in parte...+ leggi obbligazioni a definizione completa e rendimento realeRendimento reale Cosa guadagni su un investimento dopo aver rimosso l'effetto dell'inflazione.+ leggi obbligazioni a definizione completa.

1. Strip bond

Gli strip bond sono creati da normali obbligazioni governative e societarie. Il principalePrincipal L'importo totale di denaro che investi, o l'importo totale di denaro che...+ leggi l'importo della definizione completa e ogni pagamento di interessi sono separati e venduti come investimenti individuali. Acquisti uno strip bondStrip bond Un'obbligazione a cui sono separati i pagamenti degli interessi. Questo ti lascia solo il principale...+ leggi la definizione completa con uno scontoSconto Quando qualcosa viene venduto a meno del suo prezzo normale.+ leggi la definizione completa. Alla scadenza, si ottiene il valore nominale. La differenza tra il valore scontato e il valore nominale è il tuo interesse.

Le obbligazioni a strisce di solito offrono un rendimento più elevatoRendimento Il rendimento annuo di un investimento. È spesso indicato in percentuale, come il 5%....+ leggi la definizione completa rispetto alle normali obbligazioni con la stessa durata e rating creditizioRating del credito Un modo per valutare la capacità di una persona o di un'azienda di rimborsare il denaro che prende in prestito...+ leggi la definizione completa. Ciò è dovuto al fatto che le obbligazioni strip non effettuano pagamenti di interessi lungo il modo in cui gli investitori potrebbero reinvestire o utilizzare come reddito. Per questo motivo, le obbligazioni strip tendono anche a essere maggiormente influenzate dalle variazioni dei tassi di interesse rispetto alle obbligazioni regolari.

Il mercato secondarioMercato secondario Il mercato in cui i titoli vengono rivenduti da altri investitori, non dalla società che li ha emessi....+ leggi la definizione completa (in cui gli investitori acquistano obbligazioni da altri investitori) per le obbligazioni strip non è così attivo come il mercato secondario per altre obbligazioni. Potresti non essere in grado di vendere il tuo strip bond quando vuoi, o potresti doverlo vendere a un prezzo inferiore a quello che vorresti.

numero arabo. Obbligazioni indicizzate

Le obbligazioni indicizzate tengono il passo con l'inflazioneInflazione Un aumento del costo di beni e servizi in un determinato periodo di tempo....+ leggi la definizione completa. Se l'indice dei prezzi al consumo (CPI) sale, aumenta anche il tasso di interesse sulla tua obbligazione. D'altro canto, poiché le obbligazioni indicizzate sono obbligazioni a più lungo termine, le variazioni dei tassi di interesse possono influire sulla loro valore superiore a quello di altre obbligazioni.

3. Le obbligazioni

a

rendimento reale sono emesse dal governo del Canada e sono progettate per tenere il passo con l'inflazione. Due volte all'anno ricevete il pagamento degli interessi adeguati all'IPC . Quando un'obbligazione a rendimento reale giunge a scadenza, anche l'importo che si riceve (il valore nominale) viene adeguato all'inflazione.

Ad esempio, supponiamo che tu acquisti un'obbligazione a rendimento reale con un valore nominale di $ 1.000 e paghi un interesse del 3%. Se l'IPC sale dell'1% dopo sei mesi:

• il valore nominale dell'obbligazione aumenterà dell'1%, da 1.000 a 1.010 $.
• Il pagamento degli interessi per la prima metà dell'anno: 15,15 $ (1.010 $ x metà del tasso di interesse annuale = 1.010 $ x 1,5% = 15,15 $).

Se l'IPC sale del 3% entro la fine dell'anno:

• Il valore nominale dell'obbligazione aumenterà del 3%, da $ 1.000 a $ 1.030.
• Il pagamento degli interessi per la seconda metà dell'anno: $ 15,45 ($ 1.030 x metà del tuo tasso di interesse annuo = $ 1.030 x 1,5% = $ 15,45).

Il tuo interesse totale per l'anno sarà di $ 30,60 ($ 15,15 + $ 15,45). Un'obbligazione regolare avrebbe pagato 30 dollari di interessi. Con l'obbligazione a rendimento reale, guadagni altri 60 centesimi per coprire l'inflazione .

Cosa succede se detieni un'obbligazione complessa al di fuori di un piano registrato?

Ci sono tasseTassa Una commissione che il governo addebita sul reddito, sulla proprietà e sulle vendite. Il denaro va a finanziare...+ leggi la definizione completa degli svantaggi se detieni uno strip bond o un real return bond al di fuori di un piano registrato, come un RRSP, un TFSA o un RRIF. La maggior parte degli investimenti sono protetti dalle tasse mentre li tieni all'interno del piano.

Per le obbligazioni strip detenute al di fuori di un piano registrato, al momento delle tasse di ogni anno, dovrai calcolare quanti interessi hai guadagnato e pagare le tasse su di esso. Anche se non riceverai i soldi fino alla scadenza dell'obbligazione. Questo è Perché anche se non ricevi il pagamento degli interessi sulle obbligazioni strip, guadagni comunque interessi annualmente.

Per le obbligazioni a rendimento reale, in realtà non si ottiene l'interesse extra per l'inflazione fino alla scadenza dell'obbligazione. Ma al momento delle tasse di ogni anno, dovrai calcolare l'interesse extra che hai guadagnato con l'inflazione e pagare le tasse su di esso.

Come si acquistano e si vendono obbligazioni?

È possibile acquistare obbligazioni da un rappresentante degli investimenti registratoRappresentante degli investimenti Vedi Rappresentante delle negoziazioni.+ leggi la definizione completa (a volte noto come agente di cambio). I rappresentanti degli investimenti lavorano per le società di investimento (a volte note come società di intermediazione), anch'esse registrate. È possibile acquistare e vendere obbligazioni attraverso una società a servizio completo o un broker di scontoBroker di sconto Una società di intermediazione che addebita commissioni più basse per l'acquisto e la vendita di investimenti, al contrario...+ leggi la definizione completa di società.

1. Apri un accountAccount Un accordo che stipuli con un istituto finanziario per gestire il tuo denaro. Puoi impostare...+ leggi la definizione completa

Puoi aprire un conto di investimento attraverso una società di intermediazione a servizio completo o a scontoSocietà di intermediazione Una società, società, partnership o altra organizzazione che acquista e vende azioni, obbligazioni e altri...+ leggi la definizione completa. Puoi anche scegliere di aprire un conto registrato, come un RRSPRRSP Vedi Piano di risparmio pensionistico registrato.+ leggi la definizione completa, un TFSATFSA Vedi Conto di risparmio esentasse.+ leggi la definizione completa o un RRIFRRIF Vedi Fondo di reddito pensionistico registrato.+ leggi la definizione completa.

numero arabo. Puoi dare alla

tua società di investimento istruzioni per acquistare o vendere un'obbligazione  di persona, per telefono o online. Questo si chiama effettuare l'ordine. Comunica alla società di investimento il nome e l'importo dell'obbligazione che desideri Compra o vendi. Se si tratta di una nuova emissione di obbligazioni, il prezzo è spesso il valore nominale. In caso contrario, acquisterai o venderai un'obbligazione al prezzo di mercato correntePrezzo di mercato L'importo che devi pagare per acquistare un'unità o un'azione di un investimento....+ leggi la definizione completa.

Una volta che il tuo ordine è stato eseguito, la società di investimento ti invierà una registrazione della transazioneTransazione Il processo in cui una persona o una parte acquista beni o servizi da un'altra per denaro....+ leggi la definizione completaConfermerà:

• Cosa hai comprato o venduto.
• Il prezzo che hai pagato o ricevuto.
• Qualsiasi interesse maturato sull'obbligazione.

Chiunque venda titoli o offra consulenza in materia di investimenti deve essere registrato presso l'autorità di regolamentazione dei titoli provincialeRegolatore dei titoli Un'agenzia governativa che applica la legge sui titoli nella giurisdizione su cui ha autorità. Questo...+ leggi la definizione completa a meno che non abbiano un'esenzione. Controlla la registrazioneRegistrazione Un requisito per qualsiasi persona o società che fa trading di investimenti o fornisce consulenza in Canada. Titoli...+ leggi la definizione completa attraverso la Ontario Securities Commission o Canadian Securities Administrators.

Scopri di più su come lavorare con un consulente.

Qual è la differenza tra obbligazioni e fondi obbligazionari?

Puoi acquistare obbligazioni da sole o come parte di un fondo obbligazionario. Un fondo obbligazionario è un fondo comune di investimento o exchange-traded fund (ETF) che ha investito in diverse obbligazioni. Questi fondi hanno spesso un focus specifico, come ad esempio:

• Replicare un determinato indice, come il DEX Universe Bond Index.
• Acquistare obbligazioni da un determinato paese, come il Canada o gli Stati Uniti.
• Acquistare titoli di Stato.
• Acquistare obbligazioni societarie.

Prima di investire, leggi il prospetto del fondoProspetto Un documento legale che stabilisce Fuori i fatti completi, veri e chiari di cui hai bisogno...+ Leggi la definizione completa per capire l'approccio del fondo all'investimento e i rischi.

Ci sono cinque differenze principali tra obbligazioni e fondi obbligazionari.

:

Caratteristica	Singole obbligazioni	, fondi comuni di investimento obbligazionari ed ETF
1. Scelta degli investimenti	Tu o il tuo consulente scegliete le singole obbligazioni.	Un gestore di fondi professionistaGestore di fondi Un gestore di fondi è responsabile dell'investimento del pool di denaro che le persone hanno...+ Leggi la definizione completa sceglie le singole obbligazioni per il fondo.
2. Rischio	Il rischio dipende dal tipo di obbligazione in cui investi. Una maggiore varietà porta a una migliore diversificazione. A meno che l'emittente non sia inadempiente, il valore nominale verrà restituito alla scadenza.	I fondi comuni di investimento e gli ETF sono Diversificato – detengono molti investimenti. Tuttavia, il rischio varia a seconda del numero e del tipo di obbligazioni detenute nel fondo. Una maggiore varietà porta a una migliore diversificazioneDiversificazione Un modo per distribuire il rischio di investimento scegliendo un mix di investimenti. L'idea...+ leggi la definizione completa. Con un fondo comune di investimentoFondo comune di investimento Un investimento che raccoglie denaro da molte persone e lo investe in un mix di...+ leggi la definizione completa o ETF, potresti perdere denaro. Il valore della maggior parte dei fondi cambierà man mano che il valore dei loro investimenti sale e scende.
3. Sai	esattamente quanti interessi riceverai e puoi calcolare quale sarà il tuo rendimento, sia che tu detenga l'obbligazione fino alla scadenza o che la venda prima della data di scadenza.	In genere non sai quanto riceverai in un dato anno. Questo perché il fondo stesso non ha una data di scadenza. I proventi di un fondo fluttuano al variare degli investimenti obbligazionari sottostanti . I rendimenti possono essere una combinazione di interessi e plusvalenze.
4. Acquisto e vendita	Puoi acquistare e detenere un'obbligazione fino alla scadenza e recuperare il valore nominale, oppure puoi venderla prima che maturi. La tua capacità di vendere varia a seconda del tipo di obbligazione. Alcuni tipi di obbligazioni, come le strip bond, possono essere più difficili da vendere rispetto ad altri.	Puoi acquistare e vendere fondi comuni di investimento in qualsiasi giorno lavorativo. Puoi acquistare e vendere ETF sulla borsa che negozianoCommercio Il processo in cui una persona o una parte acquista un investimento da un'altra.+ Leggi la definizione completa su, in qualsiasi giorno di negoziazione.
5. CommissioniCommissioni	Ciò che paghi a un broker o agente per i loro servizi. Spesso chiamato "vendite...+ leggi la definizione completa è incorporato nel prezzo dell'obbligazione.	Puoi pagare una vendita Addebita quando acquisti o vendi un fondo comune di investimento. Di solito pagherai una commissione ogni volta che acquisti e vendi un ETF. I fondi comuni di investimento e gli ETF addebitano commissioni di gestione e spese operative (note come rapporto spese di gestione o MER).